Transformation de SComm en SRL – interprétation notion « capitaux propres »

19 février 2020

1. On décrit la situation suivante : dans le cadre d’une transformation de société en commandite (SComm) en société à responsabilité limitée (SRL), l’article 14:3, al. 3 du Code des sociétés et des associations (CSA) dispose : « En cas de transformation d’une société en nom collectif ou une société en commandite en société anonyme, société à responsabilité limitée ou société coopérative, le capital, ou, si la société ne dispose pas d'un capital, les capitaux propres repris dans l'état précité ne pourront être supérieurs à l'actif net tel qu'il résulte de cet état. ».

    

   Selon l’interprétation donnée, la notion de « capitaux propres » mentionnée dans ce texte peut être rapprochée de la notion de capitaux propres figurant à l’article 5:3 CSA (Constitution - Capitaux propres de départ). Dans le cadre d’une constitution, le caractère « suffisants » des capitaux propres peut (devrait) être vérifié avec le plan financier prévu à l'article 5:4 CSA.

    

   On demande si, dans le cas d’une transformation, on doit en tant que réviseur d’entreprises s’assurer que le montant des capitaux propres seront « suffisants » pour réaliser les activités de la société et donc demander au client de produire un plan financier.

    

2. En ce qui concerne l’interprétation de la notion de « capitaux propres » mentionnée dans les articles 14:3, al. 3 et 14:4, al. 2 CSA, l’ICCI réfère à E. Vanderstappen, “Aangepaste formuleringen in de bijzondere opdrachten van vrijwillige ontbinding, omzetting, belangenconflicten en interimdividend in vennootschappen” in ICCI (ed.), Nieuwe en aangepaste opdrachten van de bedrijfsrevisor in het WVV, Maklu, 2019, p. 86-87, nr. 167:

    

   « Men kan zich de vraag stellen hoe artikel 14:4, tweede lid WVV moet worden uitgelegd en meer bepaald wat er in dit lid wordt bedoeld met de noties “netto actief” en “eigen vermogen”.

    

   Om deze vraag te beantwoorden, kan worden verwezen naar artikel 5:142, eerste lid WVV dat stelt:

    

   “Geen uitkering mag gebeuren indien het nettoactief van de vennootschap negatief is of ten gevolge daarvan negatief zou worden. Indien de vennootschap beschikt over eigen vermogen dat krachtens de wet of de statuten onbeschikbaar is, mag geen uitkering gebeuren indien het nettoactief is gedaald of door een uitkering zou dalen tot beneden het bedrag van dit onbeschikbare eigen vermogen. Voor de toepassing van deze bepaling wordt het niet afgeschreven gedeelte van de herwaarderingsmeerwaarden als onbeschikbaar beschouwd.”

    

   De Memorie van toelichting betreffende deze bepaling ^{( [1] )} geeft aan:

    

   “In de ontworpen bepaling wordt een definitie gegeven van het principieel uitkeerbare vermogen. Deze bepaling wordt aangepast in het licht van de afschaffing van het kapitaal. Het uitgangspunt is dat het nettoactief niet negatief mag zijn of door de uitkering mag worden. Indien de oprichters, of bij latere inbrengen de aandeelhouders, ervoor hebben geopteerd om hun inbrengen statutair onbeschikbaar te maken, of indien er wettelijke of statutair niet uitkeerbare reserves zijn, moet daarmee evenwel rekening worden gehouden.”.

    

   Een mogelijke interpretatie van artikel 14:4, tweede lid WVV bestaat erin dat men hier het eigen vermogen bedoelt dat krachtens de wet of de statuten onbeschikbaar is.

    

   Deze contradictie in kapitaalloze vennootschappen zal worden opgelost door de artikelen 157 en 158 van het wetsvoorstel 0553 tot omzetting van Richtlijn (EU) 2017/828 van het Europees Parlement en de Raad van 17 mei 2017 tot wijziging van Richtlijn 2007/36/EG wat het bevorderen van de lange termijnbetrokkenheid van aandeelhouders betreft, en houdende vennootschaps- en verenigingsbepalingen die de zinsnede “of, als de vennootschap geen kapitaal heeft, het eigen vermogen,” schrapt ^{( [2] )}. ».

    

3. Par conséquent, l’ICCI est d’avis que la notion de « capitaux propres » mentionnée dans les articles 14:3, al. 3 en 14:4, al. 2 CSA peut être interprétée en se référant à l’article 5:142, al 1^er CSA, selon lequel il s’agit ici des capitaux propres qui sont légalement ou statutairement indisponibles (^[3]).

    

4. En tant que réviseur d’entreprises, on doit, conformément à l’article 14:4, al. 1^er CSA, faire rapport sur l’état résumant la situation active et passive de la société, établi par l’organe d’administration de la société en question, et indiquer notamment si l’actif net est surévalué. Si l’actif net de la société en question est inférieur aux capitaux propres [qui sont légalement ou statutairement indisponibles], repris dans l’état résumant la situation active et passive de la société, on doit mentionner dans la conclusion du rapport le montant de la différence (cf. art. 14:4, al. 2 CSA). En pratique, cela ne va pas être le cas pour la SComm en question, puisque pour les sociétés sans capital, les capitaux propres sont désormais par définition égaux à l’actif net ^{( [4] )}. Par conséquent, dans le cas d’une transformation, on ne doit pas en tant que réviseur d’entreprises s’assurer que le montant des capitaux propres seront « suffisants » pour réaliser les activités de la société, et le réviseur d’entreprises ne doit donc pas demander au client de produire un plan financier.

 

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